التنويع ليس دوماً طريق النجاح

تحياتي

تنتشر فكرة أن التنويع هو القاعدة الذهبية في الاستثمار، وأن توزيع الجهد والمال على أكثر من مجال يوفّر الأمان ويقلّل المخاطر. هذه الفكرة تبدو منطقية ظاهرياً، ومتفق عليها في أدبيات الاستثمار لكنها ليست صحيحة دائماً، خصوصاً في البدايات، كما أزعم بشدّة.

خلال متابعتي لأحد الفيديوهات المميزة للدكتور فخر فاخوري على قناته، طرح هذه النقطة بوضوح وبأسلوب عملي لفت انتباهي وهو: التنويع المبكر غالباً لا يصنع نجاحاً، بل يصنع تشتيتاً. هذا الطرح ينسجم تماماً مع المقولة الشهيرة «ضع كل البيض في سلة واحدة وراقبها بحذر»، وهي مقولة ارتبطت تاريخياً بأندرو كارنيجي، وتعكس فلسفة التركيز لا التهوّر.

بالمناسبة انصحكم بالاشتراك في قناته ففيها افكار جميلة عن المال والاستثمار.

الدكتور فخر أشار إلى أن التركيز على مجال واحد تُتقنه، مع المتابعة الدقيقة وبناء الخبرة العميقة، يكون في كثير من الحالات أكثر جدوى من توزيع الجهد على مجالات متعددة دون فهم كافٍ. هذا المعنى تدعمه أيضاً تجارب مستثمرين كبار مثل وارن بافيت، الذين يرون أن التنويع الواسع قد يحمي من الخسارة، لكنه في المقابل غالباً ما يحدّ من العائد ويقود إلى نتائج متوسطة.

كما يتقاطع حديثه مع ما تشير إليه بعض الدراسات الأكاديمية الحديثة، والتي تبيّن أن الاستثمار المكثف في أصل واحد أو مجال محدد قد يكون أفضل من التنويع التقليدي في ظروف معينة، خاصة عندما يكون المستثمر يمتلك معرفة عميقة أو ميزة معلوماتية في هذا المجال.

بيضة ذهبية خير من بيض مكسّر

لعلّ المثال العملي الذي يوضّح هذه الفكرة هو شخص يختار التخصص كطبيب، أو يبني عيادة خاصة، أو يتعمّق في سوق محدد لسنوات. في هذه المرحلة، التنويع بين الأسهم والعقار والذهب والعملات المشفّرة لا يكون قراراً ذكياً، بل تشتيتاً. التركيز هنا هو ما يسمح بتراكم الخبرة وزيادة القيمة وتحقيق نمو حقيقي.

وكما أوضح الدكتور فخر فاخوري في ذلك الفيديو، يصبح التنويع خياراً منطقياً فقط بعد أن ينضج الاستثمار الأساسي ويصل إلى مرحلة من الاستقرار. وحتى عندها، يجب أن يكون تنويعاً فعلياً بين مجالات مختلفة، لا تكراراً لنفس نوع المخاطر.

ولكي لا يقفز الكثير للخلاصة بشكل غير دقيق:

الفكرة ليست رفض التنويع، بل فهمه. وهذا ما طرحه الدكتور فخر فاخوري بوضوح، وما وجدت نفسي متفقاً معه تماماً: التركيز أولاً، ثم التنويع لاحقاً عندما يصبح له معنى وقيمة حقيقية.

دمتم مركزين

فادي