نشرة علي بن داؤود البريدية - العدد #9

يختار معظم مستثمري الدخل أسهم توزيعات الأرباح من خلال النظر إلى عائد توزيعات الأرباح الحالي للشركة وتاريخرها المسبق في الدفع.  يقوم المستثمرون ببناء اختياراتهم  على المعطيات التاريخية ويأملون أن يستمر قطار توزيعات الأرباح في التقدم - حتى عندما تحصل تقلبات حادة في الاقتصاد تميل هذه الشركات الى الاستمرار في توزيع الارباح.

وفقًا لمزودو الصناديق المتداولة في البورصة ، فإن شركات S&P 500 التي نمت أو بدأت توزيعات الأرباح بين عامي 1972 و 2017 عادت 9.98 ٪ في المتوسط ​​سنويًا مقارنة بـ 7.35 ٪ لأولئك الذين لم يرفعوا من توزيعات الارباح. وبالنسبة للشركات التي لا تدفع توزيعات ارباح للمستثمرين كان العائد أقل بكثير بنسبة 2.54٪. كما شهدت المجموعة الأولى تقلبًا أقل.

طورت Reality Shares نظامًا يسمى DIVCON (اختصارًا لشروط توزيع الأرباح) يستخدم عدة عوامل لاختيار الأسهم الموزعة الآمنة ، بعد اكتشاف أن نمو الأرباح - وليس العائد - يقود الأداء المتفوق.

قامت Reality Shares باختبار DIVCON  واكتشفت أن الشركات ذات الدرجات العالية استمرت في زيادة أرباحها حتى خلال الانخفاضات الرئيسية في السوق ، كما حدث خلال فقاعة التكنولوجيا لعام 2000 والأزمة المالية لعام 2008. عادةً ما تخفض أسهم DIVCON منخفضة التصنيف أرباحها خلال هذه الانكماشات.

ماهو نظام Altman Z-score ؟

درجة Altman Z هي نتيجة اختبار القوة الائتمانية الذي يقيس احتمالية إفلاس شركة تصنيع يتم تداولها علنًا. تأخذ المعادلة في الحسبان الربحية والرافعة المالية والسيولة والملاءة ونسب النشاط.  تشير درجة Altman Z التي تقترب من 1.8 إلى أن الشركة قد تتجه نحو الإفلاس ، بينما تشير النتيجة الأقرب إلى 3 إلى أن الشركة في وضع مالي قوي.

قمنا بإعداد قائمة مكونة من  5 اسهم يتوقع لها نمو الأرباح على مدار الاثني عشر شهرًا التالية بنسبة 10٪ على الأقل وفقًا لتصنيف DIVCON. كما حصل كل سهم في هذه القائمة على أعلى تصنيف من DIVCON وهو 4 و 5. 

1. شركة HP ورمزها HPQ

• القيمة السوقية: 35.0 مليار دولار 
• عائد توزيعات الأرباح: 2.48٪
• نمو الأرباح المقدرة خلال الـ 12 شهرًا القادمة: 10٪
  
• تصنيف ديفكون: 4
  

اكتسبة HPQ مكانتها بين هذه الأسهم الموزعة الآمنة على خلفية النمو القوي لأرباح السهم ، ونسبة التدفق النقدي الحر العالية إلى الأرباح بنسبة 602.7٪ ودرجة توزيع أرباح مثالية لمدة خمس سنوات تبلغ 10. (تبدأ نقاط توزيع الأرباح عند 5 ، وتضاف نقطة واحدة لكل عام يتم زيادة توزيعات الأرباح ، مما يعني أن HPQ ترفع أرباحها كل عام في السنوات الخمس الماضية.)

2. شركة Stanley Black & Decker  ومزها SWK

• القيمة السوقية: 31.6 مليار دولار
• عائد توزيعات الأرباح: 1.6٪
  
• نمو الأرباح المقدرة خلال الـ 12 شهرًا القادمة: 10.5٪
  
• تصنيف ديفكون: 4
  

بلغ نمو ربحية السهم للشركة 66.9٪ ، مع سجل مدفوعات DIVCON لمدة خمس سنوات وهو 10 - مما يشير إلى مركز مالي قوي للغاية.

3.شركة Hershey ورمزها HSY

• القيمة السوقية: 37.0 مليار دولار
• عائد توزيعات الأرباح: 2.0٪
  
• نمو الأرباح المقدرة خلال الـ 12 شهرًا القادمة: 11.1٪
  
• تصنيف ديفكون: 4
  

يجب على مستثمري توزيع الأرباح أن يفضلوا هيرشي لأسباب لذيذة حيث انها حصلة على  نقاط توزيع أرباح DIVCON لمدة خمس سنوات وهي 10 مثالية (تشير إلى خمس زيادات في خمس سنوات) و 7.0 درجة Altman Z  ، مما يشير إلى قوة مالية عالية. بالإضافة إلى ذلك ، عندما يتعلق الأمر بأسهم توزيعات الأرباح الآمنة ، فقد زاد هذا السهم أرباحه ربع السنوية بنسبة 12.1٪ في يوليو.

4. شركة Nexstar Media Group ورمزها NXST

• القيمة السوقية: 6.8 مليار دولار
• عائد توزيعات الأرباح: 1.6٪
  
• نمو الأرباح المقدرة خلال الاثني عشر شهرًا القادمة: 92.7٪
  
• تصنيف ديفكون: 5
  

سجلت الشركة زيادة بنسبة 24٪ على أساس سنوي في صافي الإيرادات للربع الثاني ، لتصل إلى 1.13 مليار دولار. تضاعف صافي الدخل إلى 199.8 مليون دولار. وصل التدفق النقدي الحر إلى 181.2 مليون دولار ، بانخفاض عن الفترة نفسها من العام الماضي ولكنه ارتفع بنسبة 111٪ مقارنة بالربع الثالث من عام 2019. وقفزت عائدات الإعلانات التلفزيونية بنسبة 35٪ لتصل إلى 432 مليون دولار.

بلغ نمو ربحية السهم 223.3٪ ، في حين أن نسبة التدفق النقدي الحر إلى أرباح الأسهم لشركة NXST هي 474٪ قوية.

5. شركة Target ورمزها TGT

• القيمة السوقية: 123.8 مليار دولار
• عائد توزيعات الأرباح: 1.4٪
  
• نمو الأرباح المقدرة خلال الاثني عشر شهرًا القادمة: 25.9٪
  
• تصنيف ديفكون: 5
  

في حين أن قيود سلسلة التوريد ومخاوف التضخم لا تزال قائمة ، تعتقد CFRA أن مستويات مخزون Target قوية - أعلى بنسبة 26 ٪ على أساس سنوي - ولديها "رافعات" لإدارة التكاليف لمواصلة تقديم المنتجات بقيم جيدة.

والجدير بالذكر أن أوليفر تشين المحلل في كوين يقول إن إعادة فتح الاقتصاد يعني أن خريف 2021 يمثل "أحد أكبر مواسم العودة إلى المدرسة والعودة إلى العمل التي سنشهدها على الإطلاق في حياتنا".

وفقًا لـ Reality Shares ، سجل تارجت 10 نقاط كحد أقصى في سجل توزيعات الأرباح لمدة خمس سنوات. علاوة على ذلك ، فإن درجة Altman Z من TGT هي 4.9.

تم استخراج المعلومات وترجمة المحتوى من الموقع التالي 

https://www.kiplinger.com/investing/stocks/dividend-stocks/603622/safe-dividend-stocks-to-buy