نشرة فيصل - صندوق الاستثمارات السعودي

الملك فيصل بن عبدالعزيز "رحمه الله"

بداية عهد صندوق الإستثمارات السعودي كان عام 1971م في عهد الملك فيصل "رحمه الله" بسبب رغبته بأن تكتفي السعودية بذاتها و ان تستغل موارد الدولة بأفضل شكل ممكن و كانت اهدافه الرئيسية فيه هي تنمية الاقتصاد السعودي و دعمه و تعزيز البنية التحتيه للملكة العربية السعودية و هذا ساهم في نمو قطاع الأعمال في المملكة العربية السعودية و شكل قفزة و نهضة للملكة العربية السعودية و كان اساس في بناء شركات محلية للبنية التحتية في عدة قطاعات مثل الاتصالات السعودية و سابك و قطاعات اساسية و كان يتبع الصندوق لوزارة المالية لعدة سنوات طويلة

بداية النهضة

صندوق الإستثمارات السعودي ماكان ذراع مؤثر قبل الرؤية بشكل كبير، بعد إنطلاقته في بدايته و تغيره للبنية التحتية المحلية أصبح هناك سلوك من الكسل نوعًا ما في الصندوق و تفوقت عليه جهات اخرى في الإستثمار مثل صندوق التأمينات الاجتماعية الذي كانت عوائده و اصوله اعلى من الصندوق السيادي، لكن هذا لم يستمر حيث انه ولي العهد محمد بن سلمان في استراتيجية 2030 قرر ان النفط لن يكون المورد الاوحد للإقتصاد السعودي و بدأ في عصر النهضة و التغيير لصندوق الاستثمارات السعودي

في عام 2015 و قبل إطلاق رؤية 2030 بسنة واحدة تم نقل صندوق الإستثمارات السعودي من ظل وزارة المالية إلى ربطه بمجلس الشؤون الاقتصادية و التنمية و هذا يعطيه حرية اكبر في العمل و صلاحيات اوسع و يعلو هذا كله حوكمة و هيكلة أفضل و هذا ماكان يفتقده الصندوق حيث أنه في بداية تولي ياسر الرميان و قبل التحول الكبير للصندوق كان عدد العاملين في الصندوق 40 موظف! و كان لهم مكتب في الولايات المتحدة الامريكية و هذا شيء غير جيد لصندوق سيادي

2018-2020

في 2017 تم الإعلان عن استراتيجية 2018-2020 و هي الاولى لصندوق الاستثمارات السعودي و كانت حجر الاساس في وضع الصندوق اليوم و كانت اهدافها مباشرة و ترتكز على تحسين البنية التحتية المحلية و بناء قاعدة قوية للكفاءات السعودية و بناء بيئة خصبة للإستثمار و كان تركيزها على تعظيم اصولها محليًا و دوليًا و بناء قطاعات جديدة في السعودية و كذلك التوظيف السعودي وهو  حسب الارقام كان 311 الف وظيفة مباشرة و غير مباشرة و عوائد الصندوق كانت جيدة جدًا وفقًا للاستراتيجية و كانت ٧-٨٪ و نجحت بها و ثم القطاعات الاستراتيجية و المهمة مثل المالية و الطاقة و العسكرية و كان اساس كل هذا هو بناء حجر اساس و جذب روؤس اموال محلية و عالمية و جذب المعرفة العالمية تقنيًا و ماليًا و في شتى المجالات للسوق السعودي لتوطين هذه المهارات و الامكانيات عند المواطن السعودي و هنا انتهت الاستراتيجية و الخطوة الأولى و التي ممكن اسميها بث الروح لأن الصندوق كان و كأنه تم اعادة إحيائه بعد الاستراتجية هذه بعد ركود كبير جدًا

2021-2025

هنا بدأت حقبة جديدة و انفتحت شهية صندوق الاستثمارات السعودي و بعد مصائب الجائحة الضخمة التي لها ما لها و عليها ما عليها و هذه الاستراتيجية تمثلت و تركزت بشكل كبير على السوق المحلي السعودي و ابرز مستهدفاتها كان ضخ ١٥٠ مليار ريال سنويًا داخل السوق المحلي تدريجيًا و كذلك في الاستثمارات الاستراتيجية و الاهم من كل هذا المشاريع الضخمة مثل NEOM و كذلك الدرعية و تركيز في الترفيه و ابرز ملفاتها مدينة القدية و الاستثمار الرياضي بجميع انواعه الكتروني كان او غير إلكتروني و في هذه الاستراتيجية نمو الصندوق كان مذهل و كانت هاذي الحقبة الي رفعت صندوق الاستثمارات إلى تصنيف عالي جدًا ضمن الصناديق السيادية و وصلنا لأعلى 5 صناديق في العالم سيادية طيب خلونا نروح في سرد لأبرز الارقام و المستهدفات في هذه الحقبة

الأهداف والمستهدفات الرئيسية

• الاستثمار المحلي: استهداف ضخ ما لا يقل عن 150 مليار ريال سنوياً في الاقتصاد المحلي بشكل تدريجي.
• الأصول تحت الإدارة: العمل على وصول حجم الأصول إلى قرابة 4 تريليونات ريال بنهاية 2025.
• المساهمة في الناتج المحلي: المساهمة بـ 1.2 تريليون ريال في الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي بشكل تراكمي.
• المحتوى المحلي: رفع نسبة المحتوى المحلي في الصندوق وشركاته التابعة لتصل إلى 60% بنهاية عام 2025.
• استحداث الوظائف: استهداف خلق 1.8 مليون وظيفة بشكل مباشر وغير مباشر

القطاعات الاستراتيجية الـ 13ركز الصندوق في هذه المرحلة على تطوير 13 قطاعاً حيوياً لتعزيز التنوع الاقتصادي

• الطيران والدفاع.
• المركبات (مثل شركة سير ولوسيد).
• النقل والخدمات اللوجستية.
• الأغذية والزراعة.
• الرعاية الصحية.
• الترفيه والسياحة والرياضة.
• العقارات ومواد البناء.
• المرافق الخدمية والطاقة المتجددة.
• الاتصالات والتقنية والإعلام.
• الخدمات المالية   

لن اكذب عليكم استخدمت الـAI لسرد الارقام لكن خلوني الان اشرح لكم انا شخصيًا ابرز الاشياء المهمة استراتيجيًا، نسمع عن استثمارات استراتيجية لكن وش هي بالضبط؟ الاستثمارات هذه ممكن لن تعود على دفاتر الصندوق بعوائد مباشرة لكن في استثمارات تعود علينا بتوطين الصناعات على سبيل المثال هناك استثمار انا ضده و احاربه لكنه مهم استراتيجيًا وهو lucid ساعدت في توطين و نقل كفاءات وطنية لصناعة السيارات و كذلك الصناعات العميقة مثل الشرائح او الصناعات التقنية، طيب الاستراتيجية وضعت قبل ظهور الذكاء الاصطناعي هل هذا اعاق الاستراتيجية ؟ لا الصندوق او السعودية عمومًا من بعد الرؤية و هم تخلوا عن وهم البيروقراطية و صار الأمر اسهل في التخطيط و التنفيذ بحيث انه يكون كل شيء يسخر لتنفيذ الخطة و استحدثنا شركة HUMAIN للذكاء الاصطناعي و التي سنعود لها في الحديث عن الاستراتيجية الجديدة 

المشاريع العقارية في الاستراتيجية الجديدة تم استحداث مشاريع عملاقة مثل الدرعية و القدية و هناك مشاريع مهولة مثل نيوم الصندوق يستطيع تضخيم ارقامه لكن هذا امر غير صحيح واقعيًا لذلك تم تقيم جميع تلك المشاريع بتقيم 1 ريال و السبب هو انها لم تبدأ بالتدفقات النقدية و بدأ إحتساب ارقامهم على حسب كلام محافظ الصندوق ياسر الرميان عندما تبدأ تلك المشاريع بتدفقات نقدية او يتم بيع جزء منها و على حسب هذا الكلام للأن فا ان نيوم تعتبر قيمتها اليوم 1 ريال لكن القدية مؤخرًا بدأت بالعمل و الدرعية سبقتهم جميعًا 

الرياضة و قطاع الرياضة هنا له انواع ببدأ أولًا بالقطاع الاسهل و الاوضح وهو قطاع كرة القدم و يشمل نوعين الاستراتيجي و المباشر اول استثمار في كرة القدم كان نيوكاسل و كان استثمار عظيم جدًا من جميع النواحي و اهم شيء في نظري هو نقل تجربة الخصخصه و الحوكمة من اكبر دوري بالعالم و الافضل في هذا القطاع وهو الدوري الانجليزي ثم ذهبنا للأندية الأربعة و الهدف من الاستحواذ عليها هو انها اصول لم تصل لقيمتها الحقيقية و المملكة لاترغب ببيعها دون قيمتها الحقيقية لذلك تم نقلها و هي سابقة ان يكون مالك واحد لأربعة اندية بدوري واحد لكن نجح الصندوق بذلك بغض النظر عن كلام المشجعين و رغباتهم الرياضية نجح ماليًا في تعظيم اصوله في الاندية و الان يتم بيعهم واحد تلو الأخر و اولهم كان الهلال ثم انتقلنا للإستثمار في القولف بشراء إتحاد القولف كاملًا و كذلك الاستثمار في الفورميلا ببناء حلبات في جدة و القدية و ارمكو استثمرت في فريق استون مارتن و أكبر استثمار و أنجحهم استراتيجيًا هو كأس العالم للرياضات الإلكترونية قوة ناعمة و ريادة في مجال حجمه ترليوني و يكون عندك لمدة 10 سنوات هو شيء عظيم لن تحقق اهدافه المالية لكنك سترى تأثيره في عشرات السنوات مستقبلًا لكي لا أكون مطبلًا لا اعلم هل هو تبع للصندوق او يعتبر تبع للحكومة مباشرة او وزارة الرياضة لكنه يستحق الذكر

أنواع صناديق الاستثمار

أشعر انني اطلت عليكم في الحديث عن الاستراتيجيات ليه ما اخذكم في سرد عن انواع صناديق الاستثمار السيادية في الخليج و سأتحدث عن ابرز أربعة (صندوق قطر - صندوق ابوظبي - صندوق الكويت - صندوق السعودية) كل منها لها نوع بحسب امكانيات بلده و استراتيجيته و رؤيته لنبدأ أولًا بأول صندوق سيادي في تاريخ الخليج

صندوق الكويت صندوق الكويت بدأ في الستينات و كان الأول من نوعه وهو من اكبر الصناديق العالمية بسرد بشكل سريع من باب رؤيتي انواع الاستراتيجيات و الاختلافات بين صناديق الخليج، صندوق الكويت يدير اصول ضخمة لكنه ليس سريع النمو تركيزه على الاصول مثل الذهب و الطاقة و الموارد الثمينة و ليس الشركات وهو سلوك منطقي في حالة دولة غنية و شعبها قليل الله يزيد و يبارك لجميع دول الخليج

صندوق أبوظبي وهو من الصناديق الريادية كطبيعة دولة الإمارات في المنطقة وهو شيء لاينكر عليه أحد في رؤيتي انه صندوق استثماري يبحث عن صفقات سريع و بعوائد مباشرة و ربحي بالشكل الاول لديه استثمارات استراتيجية لكنه لايشمل استدمه بعيدة المدى مثل الصندوق السعودي "بطبيعة الحال كل الصناديق تكتلك مشاريع طويلة الأمد لكن مقصد كلامي هو هوية الصندوق ذاتها"

صندوق قطر صندوق قطر من الصناديق الاستراتيجية التي أرى استثماراتها الرهيبة جدًا و مؤثرة و مفيدة جدًا سواء كان للقطاع المحلي او الربح المباشر عمومًا لديهم شخص مذهل جدًا "ناصر الخليفي" لكن مشاريعها اغلبها عالمية و تمتد لخارج دولة قطر وحدها مثل باريس سانت جيرمان او الهارودز او بي ان سبورتس و غيرهم و كل هذا و الصناديق الماضية بسبب ان قلة و صغر حجم السوق المحلي يعتبر الصندوق كبير جدًا عليه

الصندوق السعودي وهو الوحش الكبير في نظري و هذا أمر طبيعي صندوق يعتمد على جميع اشكال الصناديق التي من حوله لكن لديه ميزة مضافة وهي السوق المحلي و القوة البشرية و سلوك الصندوق في الاستثمار هو البحث عن الاستدامة في جميع الاستثمارات ضمن تحقيق الربحية و فاده و فرق معه جدًا الحراك الكبير في السعودية الذي ساعده على تعظيم اصوله و تنوع استثماراته و وضع الاساسات للسوق السعودي لأي منافس قادم و بالنسبة لي هذا ما ميز الصندوق السعودي عن غيره وجود سوق محلي كبير يستوعب حجم الإنفاق 

2026-2030

هنا نصل للإستراتيجية الجديدة و هي ترتكز على 3 محافظ رئيسية ١-محفظة الرؤية ٢-محفظة الاستثمارات الاستراتيجية ٣-المحفظة المالية

محفظة الرؤية تركز على مشاريع رؤية 2030 و مستهدفات الرؤية بشكل مباشر و تحديدًا نيوم و كذلك على مواكبة السوق السعودي و تحسينه و العمل على تمكين القطاع لا منافسته و الإستثمار في شركاته و نمو الاقتصاد المحلي و تركيزه على تعظيم الأصول للصندوق بوجود القطاع الخاص و هذا اهم ما احتوته هذه المحفظة

محفظة الاستثمارات الاستراتيجية تركز هذه المحفظة على قطاعات استراتيجية في السعودية و العالم مثل التقنية و الصحة و الترفيه و العسكرية و غيرها الباقية بهدف توطين المهارات و المهن هذه و جذب الشركات العالمية للتواجد في المملكة و تطوير الموارد البشرية السعودية و كذلك تعزيز التواجد السعودي في قطاعات استراتيجية تحسن تموضع الصندوق او الدولة عمومًا في العالم في القطاعات الرئيسية هذه و الاكيد ان ارباحها سنراها بعد عشرات السنوات تعود على السوق السعودي و الافراد عمومًا و كذلك نقل الشركات السعودية للعالم و تعزيز وجودها كذراع عالمي ليس فقط محلي مثل humain و البحر الاحمر و شتى انواع الشركات المحلية التي يملكها الصندوق 

المحفظة المالية تركز على التعزيز المالي سواء القطاعات البنكية او الاستثمارات المباشرة في اسواق المال العالمية او السوق السعودي حتى و هي محفظة ترتكز على الارقام و الحقائق بهدف تحقيق الربح المباشر بدون اي شيء اخر 

الختام

شكرًا لكم و أتمنى كانت نشرة خفيفة و مثرية لأنها كانت اطول نشرة كتبتها في حياتي و استمتعت في البحث و الكتابة عن شيء مهتم به شخصيًا بشكل واسع و كذلك اعطيكم توصيات لتعزيز و فهم الصندوق أكثر وهو لقاء سقراط مع محافظ الصندوق ياسر الرميان 

- YouTube

و لاتنسون متابعة أخر مقطع نزلته على اليوتيوب في قناتي أتمنى يعجبكم و نلقاكم في النشرات القادمة بإذن الله إذا اعجبتك النشرة لاتنسى إرسالها لأشخاص تظن انهم مهتمين بها و لاتنسى تعطيني رأيك

هذا رابط اخر مقطع يوتيوب بعنوان هل عندك حلم كبير؟ وهو استطراد للنشرة الاولى الي نزلت 

- YouTube